杭州银行的这个理财产品收益仅为1.43% 卖给谁？

据相关机构统计，10月12日-10月18日银行理财产品预期收益率后10名中，杭州银行的理财产品占据三席。其中杭州银行的92天理财产品——2017年“添金喜”个人结构性存款稳赢系列理财产品的预期年化收益率下限仅有1.43%，只比银行3个月定期存款利率高0.33个百分点。

银行的理财产品的收益率一般都远高于储蓄，高利率也是银行吸引客户购买的一个手段。预期年化收益下限仅有1.43%的理财产品，对客户来说几乎无任何吸引力。杭州银行这种压低收益率，客户爱买不买的心理，这不仅表明目前杭州银行不缺钱。还从侧面反映出当前银行业面临的现状，没有更高的有把握的贷款方向。银行业资金充裕，放贷无门，就缺乏推高理财产品收益率的动力。

银行的钱为什么放不出去？

银行并不是利率足够高，贷款业务就能做的。当贷款利率高到一定程度，低风险客户（投资者）就会发现借款做生意已经无利可图了，就会退出申请贷款。剩下的高风险客户（投资者）虽然愿意支付高利率，但是银行出于风险考虑，宁愿放弃这些高风险客户，只挑选优质客户，以此来降低不良率。

当下受经济不景气影响，企业整体经营风险加大，不良率增加，银行不太敢把钱放款给他们。即便有一些资质优良的大企业，他们有资金需求首选也是与大银行合作。同理，向杭州银行这种中小银行贷款的企业多是资质不太好的企业，或者大银行不愿意服务的小企业，而小企业的经营风险也更高。

除此之外，大部分中小银行业务同质化严重，贷款集中度过高，而且地方债务在资产结构中占比过高。拿杭州银行举例，2017年半年报显示，杭州银行70.1%的贷款业务都来自于浙江省内，其中杭州本地占比47.62%。也就是说向杭州银行贷款的基本上都是省内小企业。即便寥寥无几的几个资金需求方，还要受到众多同质中小银行的竞争。

另外一个导致银行业资金出不去的原因是房贷收紧。房地产原来是银行贷款的一个好去处，随着各地房地产调控政策持续收紧，银行房贷额度紧张，有些银行今年的贷款额度已经用完。

监管趋严

为防范系统性金融风险，监管部门一直都在想办法降低金融杠杆。据知情人透漏，银监会本月已经要求部分银行降低其理财产品的收益率，以控制风险。正在进行的十九大上，相关负责人也对金融性系统风险和影子银行问题做了详尽部署。

10月19日，中国人民银行行长周小川在十九大全国代表大会中央金融系统代表团开放日上介绍了其对系统性金融风险的看法，以及中国防范系统性金融风险的政策取向。对于系统性金融风险的防控，周小川表示，资产泡沫可能在股市，也可能在楼市，也可能在影子银行。具体来看，各个国家系统性金融风险的风险点都不一样。对于改革转轨国家特别是从计划经济向市场经济转轨的国家来说，其系统性金融风险主要是金融机构大面积不健康。

会上，中国银监会主席郭树清表示，今年银行业加强监管以防范风险，主要是针对银行理财业务、同业业务等方面，选择这些领域主要是因为其覆盖了比较突出的风险点，如影子银行、交叉金融、房地产泡沫、地方政府债务等。另外，这些领域涉及的资金（在金融体系）空转，加强监管对实体经济影响较小。

以后在诸多监管压身之下，银行理财产品的收益率恐怕会越来越低。