长城证券成年内第四家过会券商：频繁遭处罚被发审委问询

证监会发审委会议对长城证券提出询问的主要问题有以下几个：

1、报告期内，长城证券及分支机构、子公司曾受到多起政府部门、金融监管机构的行政处罚或监管措施。请说明：(1)受到行政处罚或监管措施的后续整改措施和整改结果；(2)相关内部控制制度是否健全并被有效执行；(3)是否存在重大违法违规情形。

2、长城证券历史上曾存在部分股权变更未履行评估、审批或进场交易程序等瑕疵，部分股权系司法划转。请说明：(1)部分股权变更未履行相关程序、部分股权被司法划转，是否违反当时的法律法规，是否存在法律纠纷；(2)股权变更中存在的问题是否取得有权部门的认可和确认。

3、报告期内，长城证券收入、净利润及经营性现金流量净额均呈下降趋势。请说明：(1)净利润大幅变动的原因，是否与同行业可比公司平均水平存在显著差异；(2)经营性现金流量净额逐年下降的原因及合理性；(3)经纪业务净收入和佣金费率持续下降及平均佣金费率低于行业平均水平的原因及合理性；(4)证券投资及交易业务收益率与同行业可比公司同类业务的收益率水平的差异及原因；(5)未来持续盈利能力是否存在重大不确定性。

4、报告期各期末，长城证券股票质押式回购业务融入方家数、平均融资金额、平均质押率水平波动较大。请说明：(1)2015年发行人股票质押式回购业务融入方家数是否与平均融资金额、平均质押率水平相匹配，平均融资金额较高、平均质押率水平较低的原因及合理性；(2)股票质押式回购业务是否存在平仓风险，对该类业务风险准备是否充足，相应减值准备计提比例与可比上市公司是否存在差异；(3)2018年股票质押式回购新规对发行人业务的影响；(4)股票质押式回购业务的相关内部控制制度及执行情况。